segunda-feira, 20 de outubro de 2014

Valor da Petrobras na próxima 2a-feira



Tenho escutado a pergunta: "se a Dilma ganhar, para quanto vai a Petrobras? E se o Aécio ganhar?"

Dado que hoje (20/10), a chance para cada um está ao redor de 50%, o mercado de opção pode dar uma boa ideia.

Comprar uma call e uma put (estratégia chamada "straddle") te coloca numa situação de ganhar $ se o ativo cair muito ou se o ativo subir muito.  De acordo com os preços das opções de hoje, fazendo um straddle você ganha $ se a Petrobras estiver abaixo de R$ 13 ou acima de R$ 23 no dia 17/11 (figura acima).

Ou seja, Petrobras a R$ 13 sob Dilma e a R$ 23 sob Aécio é, grosso modo, o que se espera.

3 comentários:

  1. Legal Bruno. Mas, long straddle não é estratégia quando a volatilidade implícita é baixa? A volatilidade não está muito grande, deixando os prêmios (e, portanto, o custo do straddle) gordos?

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    1. É exatamente por isso que esse straddle está tão caro, veja pela abertura dele.

      Comprar volatilidade quando a volatilidade já está cara realmente não é uma boa idéia.

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    2. É isso mesmo. E no dia 20/10, dia do post, as chances eram em torno de 50-50. Por isso que as interseções no eixo x dão um cheiro dos dois cenários.

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